Glossary

Allgemeine Bezeichnung für Fonds, die (börsennotierte) Aktien erwerben. Zugleich Kategorie im Investmentsteuerrecht für Investmentfonds, die gemäß den Anlagebedingungen fortlaufend mindestens 51% ihres Werts in Kapitalbeteiligungen anlegen. Siehe auch Mischfonds.

Engl. für Interessengleichlauf. Siehe dort.

Auch Giveback Obligation. Vertragliche Regelung in Fondsverträgen, bei der alle Gesellschafter (neben den Investoren auch das Carried Interest-Vehikel) erhaltene Ausschüttungen zurückerstatten müssen, insbesondere im Zusammenhang mit Haftungsfreistellungen des Fonds.

Fonds, dessen Zeichnungsfrist vor dem 22.6.2013 abgelaufen ist, der nachfolgend jedoch noch investiert hat. Regelung im Zusammenhang mit Übergangsvorschriften bei Erlass der AIFM-RL. Für Manager dieser Fonds gelten abgeschwächte Registrierungsvorschriften more…

Engl. für Ankerinvestor. Siehe dort.

Auch Cornerstone Investor oder Anchor Investor. M&A: Investor, der eine große Beteiligung hält und die Aktionärsstruktur aufgrund seines langfristigen Engagements stabilisiert. Fonds: Zentraler Investor eines Private Equity Fonds, der in more…

Auch Advisor, Investmentberater. Von der Kapitalverwaltungsgesellschaft beauftragte externe Personen/Gesellschaft, die die KVG zur Anlagetätigkeit des Fonds beraten. Davon wird insbesondere Gebrauch gemacht, soweit für die Bewertung bzw. Auswahl einer Beteiligung more…

Auch Investitionsstrategie. Siehe dort.

Auch Investor. Person, die Kapital zur Verfügung stellt, um Rendite zu erzielen. Bei Fonds oft als Kommanditist der Fondsgesellschaft bezeichnet. Aufsichtsrechtlich wird unterschieden zwischen professionellen Anlegern, semiprofessionellen Anlegern und Privatanlegern.

Zusätzlich errichtetes Investitionsvehikel, um dem eigentlichen Fonds weiteres Kapital zur Verfügung zu stellen (z.B. für besonders große Investitionen).

Mitunter auch Clawback-Klausel. Mechanismus, mit dem ein Verkäufer sicherstellt, dass er an einem überproportional hohen Gewinn des Käufers beim schnellen Weiterverkauf der Zielgesellschaft partizipiert und sich nicht später vorhalten lassen more…

Engl. für Vermittlungsgebühr. Einmalige Gebühr oder Provision, die eine Bank für das Arrangieren (Strukturierung, Dokumentation und Syndizierung im Rahmen eines Konsortialkredits) erhebt.

Unternehmenskauf durch Übertragung der einzelnen Wirtschaftsgüter des Unternehmens ohne Übertragung seines Rechtsträgers. Die Übertragung erfolgt dann nach den jeweils für die Einzelteile (Wirtschaftsgüter oder Assets) des Unternehmens maßgeblichen Vorschriften. Der more…

Engl. für Vermögensverwaltung. Siehe dort.

Zerschlagung eines Unternehmens durch Veräußerung der wesentlichen Aktiva kurz nach dem Kauf, um die Rendite zu steigern. Die AIFM-Richtlinie sieht dazu in bestimmten Konstellationen ein ausdrückliches Verbot vor.