Glossary

Engl. für Unverfallbarkeit. Hat im Bereich Private Equity insbesondere Bedeutung bei VC-Transaktionen und Carried Interest-Programmen. Es beschreibt die vertraglich vorgesehene Unverfallbarkeit von bestimmten Rechten bzw. Vermögenspositionen, meist zeitlich gestaffelt in more…

Engl. für Jahrgang. Der Begriff kann sich entweder auf den Fonds selbst oder auf die Portfoliounternehmen beziehen. Bei Fonds bezeichnet dies das Jahr der Fondserrichtung bzw. das Jahr des Final more…

Engl. für virtueller Datenraum. Alle für die Kaufprüfung ausgewählten Unterlagen werden elektronisch gescannt und in einem virtuellen Datenraum verschiedenen Kaufinteressenten zugänglich gemacht. Diese können dann via Internet und entsprechendem Zugangscode more…

Investmentsteuerrechtlicher Fachbegriff. Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungspauschale eines Investmentfonds innerhalb eines Kalenderjahres den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreitet.

Auch Due Dilligence. Prüfung der Handelsbücher, wesentlichen Geschäftsunterlagen, Verträge und sonstigen bereitgestellten Informationen einer Zielgesellschaft (bzw. Fonds) vor dem Beteiligungserwerb, um etwaige Risiken festzustellen und den Wert der Beteiligung bestimmen more…

Auch Shelf Company. Gesellschaft, die zunächst ohne eigenen Geschäftsbetrieb auf Vorrat gegründet und vorgehalten wird, um dann später ein anderes Unternehmen zu erwerben oder einen Geschäftsbetrieb zu übernehmen. I.d.R. werden more…

Der Vorvertrag ist im deutschen Recht nicht geregelt, aber infolge des Grundsatzes der Vertragsfreiheit nach § 311 Abs. 1 BGB möglich. Er hat im Gegensatz zum Letter of Intent rechtliche more…

Auch Hurdle Rate. Siehe dort.

Auch Fund as a whole Carry. Siehe dort.

Bezeichnung im Rahmen von Sekundärtransaktionen und Fondsrestrukturierungen, bei der ein Sekundärinvestor (Käufer) allen veräußerungswilligen Anlegern eines Fonds deren Fondsanteile abkauft. Im Gegensatz zu einem Tender Offer stellt der Käufer dem more…

Engl. für Quellensteuer. Siehe dort.

Betriebskapital, also das kurzfristige Umlaufvermögen eines Unternehmens.

Steuerrechtlicher Fachterminus, Beschreibung einer Situation, bei der Anteile an einer vermögensverwaltenden Personengesellschaft, im Betriebsvermögen eines Gesellschafters gehalten werden.

Auch Commitment oder Capital Commitment bzw. Einlageverpflichtung. Betrag, zu dessen Einzahlung sich der Investor im Zeichnungsschein dem Fonds gegenüber verpflichtet. Die Summe der Einlageverpflichtungen aller Investoren (plus die des Fondsmanagements) more…

Auch Closing genannt. Siehe dort.